ETF Riester Rente - Empfehlenswert oder Mogelpackung?

ETF steht für Exchange Traded Funds. Gemeint sind die börsengehandelten Fonds, die meist einen Aktienindex oder Rentenindex abbilden, bzw. nachbilden. Die Vorteile von ETFs sind vielfältig, zu nennen sind zum Beispiel:

• geringe TER (Total Expense Ration = gesamte jährliche Kosten der Fonds)
• breite Streuung durch Investition in Indizes (Risikodiverzifizierung)
• keine Ausgabeaufschläge

Kurzum, es gibt kaum eine günstigere Möglichkeit als eben ETFs ein gut diversifiziertes Portfolio aufzubauen.

Inhaltsverzeichnis - ETF Riester Rente im Test

• myIndex satellite ETF Riester Rente
  
• Allianz Riester Rente Index Select
• Fazit: ETF Riester Rente - Empfehlenswert oder Mogelpackung?

Zudem rückt die Notwendigkeit kostengünstiger und renditestarker Produkte für die optimale Nutzung der Riester Förderung zunehmend in das Bewusstsein der Riester Sparer.

Es liegt für Fondsgesellschaften und Versicherer also durchaus nah, die wachsende Beliebtheit der ETFs zu Nutzen und entsprechende Produkte für eine ETF Riester Rente anzubieten.

Derzeit ist der Markt für ETF Riester Produkte jedoch mehr als überschaubar. Angeboten werden die Allianz Riester Rente Index Select und über den Verbund deutscher Honorarberater ist die myIndex satellite ETF erhältlich. Bei beiden Produkten handelt es sich aber nicht um einen kostengünstigen Riester Fondssparplan, sondern jeweils um eine fondsgebundene Riester Rentenversicherung.

Was das für den Sparer heißt und wie Sie diese Produkte beurteilen sollte, erfahren Sie in den Nachfolgenden Absätzen.

myIndex satellite ETF Riester Rente vom Verbund deutscher Honorarberater

Die myIndex satellite ETF Riester Rente ist eine fondsgebundene Riester Rentenversicherung, bei der Sie als Anleger aus einer Angebotspalette von 61 unterschiedlichen ETFs wählen können. Das Produkt ist kein Riester Fondssparplan! Daher wird die gesetzlich geregelte Beitragsgarantie über eine für Fondspolicen typische Hybridkonstruktion gewährleistet.

Die my Index satelitte ETF Riester Rente ist kein Riester Fondssparplan

Im Klartext heißt das, nur ein Teil Ihrer Sparbeiträge fließt tatsächlich in die jeweilige ETF Auswahl. Der andere Teil fließt in das festverzinsliche Sicherungsvermögen (bis 2003 Deckungsstock) und das reduziert die Renditeerwartung des Produkts erheblich. Je nach Lebensalter fließen bspw. nur 30 % Ihrer Sparraten tatsächlich in Fonds, der Rest erwirtschaftet kaum attraktivere Renditen als ein gut verzinster Riester Banksparplan.

Mit einem Riester Fondssparplan wie der DWS Top Rente oder der DWS Riester Rente Premium ist das Produkt also in Bezug auf die Renditeerwartung eher nicht vergleichbar.

Kosten der myIndex satellite ETF Riester Rente

Ganz interessant ist allerdings der Kostenaspekt. So werden ähnlich einem Ausgabeaufschlag von jeder Einzahlung 4 % Abschlusskosten einbehalten. Die Verteilung der Abschlusskosten erfolgt also über die gesamte Laufzeit und das ist für den Sparer grundsätzlich deutlich attraktiver als eine gezillmerte Variante, bei der die gesamten Abschlusskosten für 20,30 oder 40 Vertragsjahre aus den Beiträgen der ersten 5 Jahren bezahlt werden müssen. Gegenüber klassischen Riester Fondspolicen auf jeden Fall ein Vorteil, nicht aber gegenüber Riester Fondssparplänen.

An dieser Stelle sei aber noch einmal darauf hingewiesen, dass Sie auch die gezillmerte DWS Riester Rente Premium über Fondsvermittler zu deutlich reduzierten Kosten abschließen können.

Zusätzlich zu den 4 % von jedem Eigenbeitrag fällt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0,2 % p.a. zuzüglich zur TER der Fonds an. Das ist positiv zu bewerten. Im Vergleich zu anderen Fondspolicen ist das nur ein Bruchteil an laufenden Kosten. Im Vergleich zu Riester Fondssparplänen bleibt zu berücksichtigen, dass 0,2 % + die geringe TER beim ETF meist günstiger ist, als die TER der aktiven Fonds in den Riester Produkten von beispielsweise DWS und Union Investment.

myIndex satellite ETF Riester Rente empfehlenswert oder nicht?

Pauschal lässt sich das schlecht beantworten. Voraussetzung ist natürlich ersteinmal die Frage, lohnt sich die Riester Rente für Sie oder nicht? Des Weiteren sollte Sie überlegen, welche Riester Variante grundsätzlich für Sie und Ihre Erwartungen die richtige ist. Einen ersten Anhalt kann unser tabellarischer Riester Vergleich mit Vor- und Nachteilen der jeweiligen Riester Produkte bieten.

Wenn Sie sich dann für eine Riester Rente mit Fonds entschieden haben sollten, müssen Sie sich die Unterschiede zwischen Riester Fondssparplan und Riester Fondspolice vor Augen führen. Bei Fondspolicen, so auch beim genannten ETF Produkt, fließt nur ein (kleiner) Teil Ihrer Beiträge tatsächlich in Fonds. Zwar sind die Kostenstrukturen der ETF Riester Rente dank geringerer laufender Kosten (TER + Verwaltung und trotz Abschlusskosten) durchaus attraktiv, die gleichen Renditechancen wie ein guter Riester Fondssparplan bietet die Fondspolice jedoch nicht.

Ich halte eine Kombination aus Riester Fondssparplan und Riester Banksparplan als Alternative für die bessere, insgesamt kostengünstigere und daher interessanter Lösung.

Allianz Riester Rente Index Select

Die Allianz bietet mit der Riester Rente Index Select ebenfalls eine fondsgebundene Riester Rentenversicherung auf ETF Basis an. Das einzige positive, was sich an dieser Stelle schon mal vorab über das Produkt sagen lässt: Es wird aggressiver beworben als zum Beispiel die myIndex satellite ETF Riester Rente.

Warum das relevant ist? Ganz einfach. Je stärker ein Produkt beworben wird, desto besser lässt sich daran verdienen.

Wenn Ihnen zum Beispiel die Commerzbank einen Werbeflyer für ein Produkt der Allianz zukommen lässt, sollten Sie tendentiell schon einmal stutzig werden.

Aus Nächstenliebe tut die Bank dieses sicherlich nicht, es geht viel mehr um die erzielbaren Provisionen - und die würden im Falle eines Falles Ihre Kosten sein. Zudem bietet die Allianz als Versicherer selbst ja gar keine ETFs an.

Meiner Meinung nach kann man es nicht anders formulieren: Die Allianz hat alle Register gezogen um ein möglichst intransparentes Produkt zu schaffen, mit dem sich gutes Geld verdienen lässt.

Dabei mag das Konzept für den Laien zunächst einfach und sehr interessant wirken. Im Prinzip ist die Allianz Riester Rente Index Select eine Wette auf den EuroStoxx 50. Also einen Index, indem vereinfacht gesagt die 50 größten Aktiengesellschaften Europas zusammengefasst sind.

Der Teufel liegt allerdings im Detail. So werden bei dieser Fondspolice natürlich auch nur Teile der Beiträge in "Fonds" investiert und ein erheblicher Teil des Geldes ins Sicherungsvermögen, um die Kapitalgarantie (Beitragsgarantie) darstellen zu können. Das senkt die Renditeerwartung gegenüber einem Riester Fondssparplan automatisch erheblich.

Des Weiteren gibt es einen so genannten CAP von derzeit 4 %. Vereinfacht gesagt können Sie als Kunde nur Renditen in Höhe des Cap für sich vereinnahmen. Steigt also bspw. der EuroStoxx 50 in einem Monat um 10 %, erhalten Sie trotzdem nur 4 %. Der CAP ist aber noch nicht einmal eindeutig festgesetzt, kann also vom Anbieter geändert werden. Was das für den Anleger im Detail bedeuten kann, zeigt dieser interessante Blogbeitrag.

Die Krönung aus meiner persönlichen Sicht ist dann die Tatsache, dass in der ETF Auswahl nur Produkte sind, die Kursindizes nachbilden. Das heißt, die Dividenden kann dann aller Voraussicht nach die Allianz einstreichen. Da gerade bei größeren Unternehmen die Dividenden oft einen ganz erheblichen Teil der zu erwartenden Renditen ausmachen, ist das für den Anleger absolut keine empfehlenswerte Konstruktion.

Kosten bei der Allianz Riester Rente Index Select

Ein Blick auf die Kosten ist eigentlich mehr oder weniger überflüssig bei einem solchen Produkt. Der Vollständigkeit zu Liebe an dieser Stelle dennoch eine kurze Darstellung. Im Gegensatz zur myIndex werden die Abschlusskosten für die gesamte Laufzeit bei der Allianz ETF Riester Rente auf die ersten Vertragsjahre verteilt. Das ist für den Sparer natürlich eine nachteilige Lösung.

Die Abschlusskosten sind zudem mit etwa 4,5 % (bereinigt um die nicht gleichmäßige Verteilung) nicht gerade gering. Zusätzlich werden vom Vertragsguthaben jährlich 0,5 % Verwaltungsgebühren einbehalten (0,5 Euro je 100 Euro). Zuzüglich der TER ist das nicht wirklich günstiger als aktive Fonds.

Mit einem gut diversiziferten Riester Fondssparplan ist die Eurostoxx 50 Wette ohnehin nicht vergleichbar.

Das Fazit kann also nur ganz deutlich formuliert so lauten: "Hände weg von diesem Produkt!"

Fazit: ETF Riester Rente - Empfehlenswert oder Mogelpackung?

Die Riester Rente kann ein interessanter Baustein in der privaten Altersvorsorge sein. Gerade junge Menschen können zudem mit Fonds die Renditechancen und den Effekt der Riester Förderung effizient und optimal ausnutzen. Riester Fondssparpläne sind und bleiben dafür die erste Wahl.

Der Versuch durch eine Kombination aus Riester Rente und ETFs zusätzlich Kosten sparen zu können ist bisher aus meiner Sicht noch nicht geglückt. Die von Honorarberatern angebotene myIndex satellite Riester Rente ist eine fondsgebundene Riester Rentenversicherung mit einigen Vorteilen gegenüber herkömmlichen Fondspolicen. Die Kosten sind an und für sich überschaubar und vertretbar. Mit einem ungeförderten ETF Fondssparplan ist dieses Produkt natürlich nicht vergleichbar und auch der Vergleich zu Riester Fondssparplänen hinkt gewaltig.

Wer also eigentlich einen maximal möglichen Anteil seiner Riester Beiträge in Fonds investieren will, sollte besser zu einem Riester Fondssparplan greifen. Beispielsweise zur DWS Riester Rente Premium mit Rabatt über Fondsvermittler.

Wer sich der geschilderten Nachteile des Versicherungsprodukts bewusst ist und diese bewusst in Kauf nehmen möchte, kann dieses Produkt natürlich abschließen. Es ist alle Male empfehlenswerter als ein Großteil der anderen fondsgebundenen Riester Rentenversicherungen, sozusagen ein potentieller Testsieger bei den Riester Fondspolicen.

Die Allianz Riester Rente Index Select ist aus meiner Sicht jedoch ein weiteres Versicherungsprodukt, dass die Welt nicht braucht. Hier lautet die Empfehlung ganz klar Hände weg.