Schwierige Zeiten für Riester Banksparpläne

Riester Banksparpläne bieten grundsätzlich zwei wichtige Vorteile. Einerseits fallen in der Regel keine direkten Kosten in Form von Abschlussgebühren an. Andererseits gibt es keine Risiken in Bezug auf Wertschwankungen. Dadurch ist der Riester Banksparplan als solcher prinzipiell die flexibelste Variante der Riester Rente.

Doch was nützt das, wenn die mit Riester Banksparplänen erzielbaren Renditen sehr niedrig sind? Denn genau das ist derzeit der Fall.

Zur Erklärung: Die Verzinsung beim Riester Banksparplan ist meist an die so genannte Umlaufrendite gekoppelt. Diese wiederum gibt die durchschnittliche Rendite der verschiedenen, sich im Umlauf befindlichen Schuldverschreibungen der Bundesrepublik Deutschland wieder. Dazu zählen unter anderem deutsche Staatsanleihen unterschiedlicher Laufzeiten.

Warum sind die Zinsen auf Riester Banksparpläne derzeit so niedrig?

Deutsche Staatsanleihen gelten als vergleichsweise sicherer Hafen, deswegen sind diese derzeit bei den Anlegern besonders beliebt. Das führt dazu, dass die Renditen dieser Papiere in den letzten Wochen und Monaten stark gesunken sind.

Deutlich wird es am nachfolgenden Chart zur Umlaufrendite.

Quelle: http://www.finanzen.net

Riester Banksparpläne haben zwar keine fixen Abschlusskosten, die Kostenseite wird aber durch einen kontinuierlichen Abschlag auf eben diese Umlaufrendite oder einen ähnlichen Vergleichsmaßstab abgebildet.

Soll heißen, sind die Zinsen (Genauer die durchschnittlichen Renditen, das ist ein Unterschied!) für den deutschen Staat sehr günstig, sind die Zinsen für Riester Banksparer außerordentlich ungünstig.

Das Problem gilt grundsätzlich auch für Bestandskunden, je nach dem welchen Riester Banksparplan Sie abgeschlossen haben. Verschont bleiben nur Jene, die vor einigen Jahren die attraktiven Angebote mit Bonuszinsen wahrgenommen haben. Zum Beispiel mit dem Riester Banksparplan der Sparkasse Günzburg Krumbach.

Riester Banksparplan oder klassische Riester Rentenversicherung?

Die derzeitige Problematik bei Riester Banksparplänen zeigt ein im Vergleich zur klassischen Riester Rentenversicherung systemisches Problem. Die Versicherer setzen zwar auch zu großen Teile auf festverzinsliche Wertpapiere, sprich auch auf deutsche Staatsanleihen. Nur besitzen die Versicherer diese real.

Ein Beispiel:

Angenommen der deutsche Staat begibt eine Staatsanleihe für 5 Jahre und zahlt für diese 3 % Zinsen. Die Anleihe wird an der Börse gehandelt und nun sehr stark nachgefragt. Ausgegeben wurde die Anleihe zu 100 %, was wiederum einem Stückpreis von 1000 Euro entspricht.

Da nun aber viele Anleger eben dieses Papier kaufen möchten, steigt der Kurs auf 110 %. Das entspräche einem Wert von 1.100 Euro pro Stück. Der Zins - sprich der Kupon - bleibt aber gleich bei 3 % auf 100 % oder eben 30 Euro.

Prozentual sind 30 Euro Zinsen auf 1.100 Euro Anlagebetrag aber eben weniger Rendite, als 30 Euro auf 1.000 Euro Anlagebetrag. Die reale Rendite sinkt also auf 2,72 % ab. Wäre dies wiederum der Durchschnitt aller im Umlauf befindlichen Schuldverschreibungen der BRD (sprich Umlaufrendite), würden Riester Banksparer eben diese 2,72 % mit einem Abschlag bekommen. Sprich beispielsweise 2,22 % Rendite für den Riester Banksparplan.

Der Versicherer hingegen hätte das Papier wie oben beschrieben zu 1.000 Euro gekauft. Er kann es jetzt auch zu 1.100 Euro verkaufen und dafür andere Papiere erwerben, die bessere Renditen bieten. In diesem Fall hätte er von den sinkenden Zinsen auf deutsche Staatsanleihen profitiert und einen Gewinn von 10 % durch den Kursanstieg erzielt.

Klassische Riester Rentenversicherung viel flexibler

Die klassische Riester Rentenversicherung ist grundsätzlich wesentlich flexibler, wenn es um die Anlage der Kundengelder geht. So kann der Versicherer beispielsweise wie oben beschrieben auch von Kursveränderungen der gehaltenen Papiere profitieren. Der Riester Banksparer bekommt hingegen nur eine statistische Durchschnittsrendite mit Abschlag, von Kursgewinnen profitiert er nicht.

Zudem können Versicherer in weit mehr Anlageformen investieren, als nur allein in deutsche Staatsanleihen. Die Versicherung kann beispielsweise Aktien, Immobilien oder besser verzinste Unternehmensanleihen kaufen, um nur ein paar der Möglichkeiten zu nennen.

Im Durchschnitt der letzten 30 Jahre konnten praktisch alle Lebensversicherer Überschüsse von mehr als 5 % p.a. erzielen, die besten sogar deutlich mehr. Bei der Versicherung fallen allerdings auch Abschlusskosten und laufende Verwaltungskosten an. Allerdings liegt allein die garantierte Verzinsung (nach Kosten) bei der klassischen Riester Renteversicherung mit Stand 2011 bei 2,25 %. Das ist deutlich mehr, als Riester Banksparpläne derzeit bieten.

Trotzdem hat der Versicherer über einen längeren Zeitraum allein systembedingt deutlich bessere Chancen den Riester Banksparplan in Bezug auf die Rendite zu schlagen. Und das ist wiederum der Grund, warum wir Riester Banksparpläne nur für ältere Sparer und als Ansparinstrument für Wohn Riester empfehlen können.

Die Auswahl bei Riester Banksparplänen wird immer kleiner

Grundsätzlich haben Sparer, die einen Riester Banksparplan abschließen wollen, die Wahl zwischen Produkten der Sparkassen und der Volksbanken. Doch nicht jedes Produkt wird überregional angeboten. So zum Beispiel gibt es den Riester Banksparplan der Sparkasse Günzburg Krumbach seit Mitte diesen Jahres nicht mehr überregional, sondern nur noch im Geschäftsgebiet dieser Sparkasse.

Eines der wenigen Angebote, welches überregional und sogar online abgeschlossen werden kann, ist die VR Rente Plus der Skatbank.